데일리연합 (SNSJTV. 타임즈M) 김용두 기자 | 글로벌 증시의 향방을 가늠하는 핵심 동력인 인공지능(AI) 관련 주가가 '검은 월요일'의 공포를 완전히 씻어내고 강력한 반등 장세를 연출하고 있다.

2025년 9월 12일 뉴욕 증시와 국내 증시를 분석한 결과, 엔비디아(NVDA)를 필두로 한 하드웨어 종목과 오라클(ORACLE) 등 클라우드 인프라 기업들이 사상 최고치 부근까지 치솟으며 AI 산업의 장기 성장성을 재입증했다. 본지 취재팀은 9월 12일 당일 AI 주가를 흔든 결정적 요인과 업종별 등락의 이면을 심층 분석했다.

9월 12일 AI 주가 반등의 진앙지는 엔비디아였다. 전날 8% 넘게 폭등한 엔비디아의 기세는 12일 당일 글로벌 반도체 공급망 전체에 온기를 불어넣었다.

• 젠슨 황의 입: 골드만삭스 컨퍼런스에 출연한 젠슨 황 CEO가 "차세대 칩 '블랙웰'에 대한 수요가 믿기지 않을 정도로 강하다"고 언급하며 시장에 퍼졌던 'AI 수익성 의구심'을 단숨에 일축했다.

• 공급망 동반 상승: 이에 따라 12일 한국 증시에서 SK하이닉스(000660)는 7%대, 삼성전자(005930)는 2%대 상승하며 코스피 지수 견인의 일등 공신이 되었다. 대만의 TSMC와 영국의 ARM 역시 나스닥 시장에서 강력한 매수세를 흡수했다. (자본시장법 제159조 및 유가증권시장 공시규정)

하드웨어가 지수를 떠받쳤다면, 소프트웨어와 인프라 부문에서는 오라클(ORACLE)이 9월 12일 주인공으로 등극했다.

• 실적 가이드라인 상향: 오라클은 9월 12일 주가가 10% 이상 폭등하며 사상 최고가를 경신했다. AI 수요 폭증으로 인한 클라우드 매출 급증과 구글·오픈AI와의 전략적 파트너십 체결 소식이 투자자들을 열광시켰다.

• 플랫폼 기업의 재평가: 마이크로소프트(MSFT)와 알파벳(GOOGL) 역시 AI 비서 서비스의 유료화 모델 안착 가능성이 점쳐지며 견조한 주가 흐름을 보였다. 이는 AI가 단순한 '비용 지출'이 아닌 '실질적 매출'로 연결되고 있음을 증명하는 지표다. (미국 증권거래위원회(SEC) 공시 자료)

9월 12일 당일의 화려한 랠리 속에서도 전문가들은 포트폴리오의 리스크 관리를 주문하고 있다.

• 에너지 병목 현상: AI 데이터센터 가동을 위한 전력 소모 문제가 부각되면서, 전력 인프라 관련주(버티브 홀딩스 등)와 원자력 발전주에 대한 관심이 급증했다. 이는 거꾸로 전력 수급 이슈가 AI 성장의 속도를 늦출 수 있다는 경고이기도 하다.

• 미 대선과 대중 규제: 12일 현재 미 상무부의 AI 칩 수출 제한 조치가 더욱 구체화될 조짐을 보이면서, 중국 매출 비중이 높은 기업들의 주가는 변동성이 확대되는 양상이다. (미국 수출관리규정(EAR) 및 관련 행정명령)

12일의 AI 주가 분석이 주는 교훈은 명확하다. 이제는 'AI 테마'라는 이름만으로 모든 종목이 오르는 시대는 끝났다. 시장은 이제 엔비디아처럼 독점적 기술력을 가졌거나, 오라클처럼 실제 현금 흐름을 창출하는 기업에만 자본을 집중하고 있다. 투자자들은 지수의 화려함에 취하기보다 기업별 '자본 지출(CAPEX) 대비 이익률'을 냉정하게 따져봐야 한다. 9월의 반등은 '거품의 재가열'이 아닌 '진성 성장의 확인 과정'이어야 하기 때문이다.

오늘 우리가 목격한 AI 주가의 급등은 전 세계 자본이 여전히 인공지능을 '인류의 미래'로 신뢰하고 있음을 상징한다.  AI 산업이 일시적 유행을 넘어 거시경제의 새로운 표준(New Normal)으로 자리 잡았음을 보여준다.

돌아오는 4분기, 기업들이 내놓을 실적 성적표가 이 기세를 이어가 3,500 코스피 시대를 열어줄 수 있을지, 전 세계 투자자들의 시선이 반도체 웨이퍼와 클라우드 데이터센터의 지표로 향하고 있다.