▲ 사진=우양에이치씨, 반복되는 계약 출처:AI생성

데일리연합 (Daily Union I SNSJTV) 송동섭 기자 | 우양에이치씨(김진태 대표·상장코드 101970)는 지난 8월 31일 북미향 DRI Plant 프로젝트 기기 공급계약 체결을 공시하며 159억 원 규모의 사업 수주 소식을 알렸습니다. 이는 회사 매출액 대비 15.7%에 해당하는 규모로, 상당한 비중을 차지하는 계약입니다.

그러나 최근 동사의 공시 흐름을 살펴보면, 이처럼 중요한 단일판매·공급계약 공시에서 잦은 정정이 반복되고 있어 계약의 이행 가능성 및 재무제표 신뢰성에 대한 의문을 낳고 있습니다.

실제로 우양에이치씨는 올해 들어서만 7월 7일, 6월 2일, 3월 16일 등 여러 차례 단일판매ㆍ공급계약체결 공시에 대해 '[기재정정]'이라는 문구를 달고 변경된 내용을 다 시 공시한 바 있습니다. 이처럼 특정 유형의 공시에서 반복적으로 정정이 발생한다

는 점은, 최초 계약 조건 확정에 어려움이 있거나 계약 이행 과정에서 중대한 변경 사항이 자주 발생한다 는 신호로 해석될 수 있습니다. 중요한 사업 계약에 대한 정보가 확정되지 않은 채 수시로 변경되는 상황은 투자자들에게 예측 가능성 저하로 이어질 수 있습니다.

이러한 공시 정정 패턴과 더불어, 우양에이치씨의 감사보고서에서는 수익 인식과 관련한 회계 처리의 불확실성이 지속적으로 핵심 감사사항으로 지적되어 왔습니다. 최근 제출된 30기(당기) 감사보고서(접수번호 20260312001152)에서 삼정회계법인은 '투입법에 대한 수익인식 회계정책', '총계약원가에 대한 추정의 불확실성', 그리고 '공사원가의 정확성'을 핵심 감사사항으로 명시했습니다.

이는 이전 29기 및 28기 감사보고서에서 삼일회계법인이 지적했던 '투입법에 따른 수익인식', '총계약원가 추정의 불확실성', '공사진행률 산정', '계약자산금액 회수가능성', '공사변경에 대한 회계처리의 적절성'과 궤를 같이하는 내용입니다.

특히, 감사인이 삼일회계법인에서 삼정회계법인으로 변경되었음에도 불구하고, 핵심 감사사항에서 '총계약원가 추정의 불확실성'과 같은 유사한 문제가 반복적으로 등장한다는 점은 주목할 만합니다.

감사인의 교체는 회계 투명성을 제고하기 위한 노력이 수반되기도 하지만, 이처럼 동일한 회계적 불확실성이 지속적으로 지적되는 것은 근본적인 회계 정책이나 추정 방식에 대한 검토가 필요하다는 점을 시사합니다.

플랜트 건설 및 기자재 공급 사업은 대규모 장기 프로젝트의 특성상 계약 기간이 길고 투입되는 원가 요소가 복잡하여 총계약원가나 진행률을 추정하는 데 어려움이 있을 수 있습니다.

따라서 최초 계약 체결 시점의 예상과 실제 이행 과정에서의 차이가 발생하여 공시 내용이 정정될 가능성은 통상적인 사업 리스크의 범위 내에서 이해될 수 있습니다. 이는 불가피한 사업 환경 변화에 따른 합리적인 조정일 수 있습니다.

그러나 우양에이치씨의 경우, 단순한 사업 변동성으로만 설명하기에는 정정 공시의 빈도가 높고 감사인 변경에도 불구하고 핵심 감사사항이 유사하다 는 점에서 투자자들의 보다 깊은 이해를 요구합니다.

반복되는 정정이 계약의 실질적인 내용을 변경하는 것이 아니라 단순 오류 수정에 가깝다 면 그 영향은 제한적일 수 있으나, 계약 규모나 기간 등 핵심 조건이 빈번하게 바뀐다 면 이는 회사의 사업 계획 수립 능력과 이행 능력에 대한 신뢰를 저해할 수 있습니다.

이러한 상황은 회사의 내부 통제 시스템이 계약 체결 및 이행 과정의 변화를 적시에 정확하게 재무 정보에 반영하고 있는가에 대한 질문을 남깁니다. 또한, 회사는 외부 감사인의 지속적인 지적에 대해 어떤 개선 노력을 기울이고 있으며, 이러한 노력이 재무제표의 예측 가능성을 얼마나 높일 수 있을지 명확히 소통할 필요가 있습니다.

투자자들은 우양에이치씨의 향후 공시에서 단일판매·공급계약의 정정 빈도가 줄어들고, 감사보고서상 핵심 감사사항에 대한 구체적인 개선 방안과 그 이행 여부가 명확히 제시되는지 여부를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.

특히, 불확실성이 지적된 '총계약원가 추정'이 향후 재무 실적에 어떤 영향을 미칠지 관심이 모아집니다.

종합적으로 볼 때, 우양에이치씨는 중요한 단일판매·공급계약의 빈번한 정정 공시와 함께 감사인의 지속적인 '총계약원가 추정의 불확실성' 지적을 받고 있으며 감사인까지 변경되었습니다.

이러한 일련의 흐름은 회사의 수익 인식 투명성과 재무 정보의 신뢰도에 대한 질문을 제기하는 바, 회사의 명확한 소명과 개선 노력이 요구됩니다.